Socialisten og marxisten Salvador Allende indsættes som præsident efter at have vundet valget som præsidentkandidat for Unidad Popular, som er en enhedsbevægelse for de to arbejderpartier Socialistpartiet, Kommunistpartiet og få andre venstrefløjspartier

Ved præsidentvalget får Unidad Popular 36,3 procent af stemmerne, mens den konservative og kristeligt demokratiske kandidat får henholdsvis 34,9 procent og 27,8 procent.
Den nye regering tager hurtigt fat på reformer, som gavner arbejderne og de fattige. Dens vigtigste skridt er: Nationalisering af kobberindustrien, statslig kontrol med landets 300 største virksomheder, jordreform med opløsning af alle godser over 80 hektarer, et storstilet boligprogram, udvidelse af socialsystemet og kraftige reallønsstigninger.
Kampen bliver rettet mod de store monopolers magt og mod fåmandsvældet i landsbyerne, hvor 2,7 procent af befolkningen før 1970 ejede 70 procent af jorden.
Der bliver endvidere udviklet en række organer for lokal magt, eller folkemagt, som det bliver kaldt i Chile. Bonderåd, forbrugerkomiteer, industriråd, fabrikskomiteer og lignende bliver oprettet.