Chiles socialistiske regering med Salvador Allende nationaliserer kobberindustrien, som hidtil har været ejet af multinationale amerikanske selskaber

De vigtigste skridt, som Allendes Unidad Popular regering foretager for at fremme arbejderklassens interesser, er udover nationaliseringen af kobberindustrien at sikre statslig kontrol med landets 300 største virksomheder, jordreform med opløsning af alle godser over 80 hektarer, et storstilet boligprogram, udvidelse af socialsystemet og kraftige reallønsstigninger.
Kampen bliver således rettet mod de store monopolers magt og mod fåmandsvældet i landsbyerne, hvor 2,7 procent af befolkningen før 1970 ejer 70 procent af jorden.
Der bliver også udviklet en række organer for lokal magt eller folkemagt, som det bliver kaldt i Chile. Således bliver der oprettet bonderåd, forbrugerkomiteer, industriråd, fabrikskomiteer og så videre.
Allendes regering, som tæller både socialister og kommunister, bliver imidlertid mødt med en stærk reaktion fra både det chilenske borgerskab og småborgerskab.
Frem til militærkuppet i 1973 spiller CIA og dermed USA en afgørende rolle sammen med den chilenske højrefløj i bestræbelserne om at destabilisere den chilenske økonomi og styrte Allende.